中信建投研報認為，2025年“以舊換新”政策繼續(xù)推行，力度加大、范圍擴大，汽車以舊換新國四車納入報廢更新范圍，家電補貼擴圍，新增微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲等，空調補貼從最多補貼1件增加到3件，同時增加電動自行車補貼。馬斯克表示特斯拉計劃今年制造數千臺Optimus人形機器人，未來兩年每年翻10倍。稀土磁材、碳酸鋰消費有望受益于“以舊換新”加碼及人形機器人放量。近期稀土價格受益于上游減產、下游節(jié)前備庫及消費端利好消息刺激，價格走高。據SMM，緬甸礦遲遲未能恢復正常進口，部分離子礦分離企業(yè)由于原材料短缺開始減停產，國內部分稀土原礦分離企業(yè)計劃于1月陸續(xù)停產檢修，促使下游金屬企業(yè)增加備貨意愿，市場氧化物現貨流通量收緊，稀土價格小幅走高。

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6連板粵宏遠A：可能存在短期漲幅較大后下跌的風險；巨輪智能：機器人相關業(yè)務收入對公司短期業(yè)績影響有限；一汽解放：2024年貨車及客車合計銷量為25.11萬輛，同比增長3.9%；上海萊士：控股股東增持公司股份取得專項貸款承諾函；科倫藥業(yè)

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中信建投研報認為，一方面，靈巧手是人形機器人與外界交互的重要執(zhí)行器，隨著特斯拉發(fā)布人形機器人量產展望，人形機器人靈巧手有望放量，微型絲杠、腱繩模塊和傳感器需求有望大幅增加。另一方面，靈巧手可以不依附人形機器人獨立存在，能