中信證券指出,近期美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)似乎出現(xiàn)回暖跡象,但我們認(rèn)為這種回暖跡象不是周期性復(fù)蘇信號(hào)。新屋與成屋在房?jī)r(jià)和銷(xiāo)量?jī)煞矫姹憩F(xiàn)背離,這種異?,F(xiàn)象表明住宅市場(chǎng)在表觀上的回暖是由房源供給結(jié)構(gòu)性短缺而非購(gòu)房需求旺盛所致,其內(nèi)在邏輯是業(yè)主在利率快速大幅上行環(huán)境中賣(mài)房后換房的意愿低,部分購(gòu)房剛需由成屋市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到新屋市場(chǎng)。我們預(yù)計(jì)美國(guó)住宅市場(chǎng)將在高利率環(huán)境下繼續(xù)磨底而非復(fù)蘇,在聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息前難以明顯推升美國(guó)內(nèi)需增長(zhǎng)。
中信證券研報(bào)稱,7月政治局會(huì)議的超預(yù)期表態(tài)帶動(dòng)港股風(fēng)險(xiǎn)偏好快速修復(fù)。參考以往國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行周期中,部分政治局會(huì)議重點(diǎn)提及的行業(yè)此后在港股市場(chǎng)中短期有相對(duì)較好的表現(xiàn),判斷未來(lái)大金融,特別是地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈以及消費(fèi)板塊有望受益。
中信證券指出,國(guó)家六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(2023版)》并提出2025年的具體目標(biāo),預(yù)計(jì)氫能行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定有望加速,未來(lái)標(biāo)準(zhǔn)落地有望提升行業(yè)產(chǎn)品推廣效率。此外,燃料電池汽車(chē)今年6月開(kāi)始銷(xiāo)量環(huán)比改善明顯,若7月